Различия между форвардный контракт, фьючерсами, опционами и свопами

форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы

Форвардные контракты, фьючерсы, опционы и свопы являются основными видами инструментов. В этой статье вы узнаете, что такое производные инструменты, их характеристики и какие есть различия между этими инструментами.

Что такое производные инструменты?

Это одни из наиболее важных и используемых финансовых активов. Они представляет собой финансовый продукт который зависит от значения базовой стоимости актива. Его основная функция — позволить компаниям и инвесторам предвидеть и покрывать риски или изменения, которые могут произойти в будущем на рынке. Рынок деривативов — это рынок, на котором торгуются контракты, основанные на активах или ценных бумагах, и это могут быть акции, фондовый индекс, облигации, валюты или другие.

Основными характеристиками производных инструментов являются:
— Цена производных инструментов всегда изменяется в зависимости от стоимости «базового актива», связанного с указанным инструментом.
— Как правило, инвестиции, которые необходимо сделать для приобретения производного инструмента, намного ниже стоимости базового актива, на котором он основан.
— Производные финансовые инструменты всегда учитываются в будущем.
— Производные инструменты можно отнести либо к финансовым продуктам (например, биржевым или фондовым индексам), либо к нефинансовым продуктам, таким как сырье (золото, рис, кофе и т. д.).
— Обычно они торгуются на фондовых рынках.
— Основными производными инструментами являются: форвардные контракты, фьючерсы, опционы и свопы. Сейчас мы проанализируем каждый из них.

Что такое форвардный контракт?

Форвардный контракт является производным договором, по которому стороны соглашаются на покупку или продажу определенного количества актива на дату в будущем по определенной цене. Клиент определяет дату и сумму контракта, а изменения условий договора требуют соглашения между сторонами. В переходе одна из сторон обязуется доставить валюту (доллары, евро или другие) в будущем, а контрагент — предоставить эквивалентную сумму в другой валюте. Обменный курс или паритет определяются во время подписания контракта.

Что такое фьючерсы?

Фьючерсы представляет собой стандартный договор, по которому стороны соглашаются на покупку или продажу определенного количества актива на дату в будущем по определенной цене. Фьючерсы, в отличие от форвардных контрактов, стандартизированы с точки зрения количества и качества базового актива и обращаются на организованных рынках (фондовых бирж). Кроме того, они подлежат гарантиям. Сторона соглашается купить определенное количество единиц ранее определенного и охарактеризованного актива, в то время как другая сторона соглашается продать или купить его в этих условиях. Например, существуют фьючерсы на такие товары, как пшеница, соя или медь, которые торгуются на бирже Чикагской фьючерсной биржи.

Что такое опционы?

Опцион является производным финансовым инструментом, с помощью которого торгуются права (а не обязанность) купить или продать по сравнению с другими. В качестве фьючерсов опционы торгуются на регулируемых рынках, таких как фондовый рынок.

Что такое свопы?

Своп представляет собой обмен активами контракта, также называемый своп, в котором две компании соглашаются на обмен на будущие денежные потоки по заданной формуле. Это контракты, «сделанные для измерения», чтобы удовлетворить конкретные потребности тех, кто подписывает контракт. Вот почему он регулируется, как и форвардный контракт, на внебиржевых рынках. Что касается его конфигурации, своп-контракты содержат спецификации валют, в которых будут производиться обмены потоков, применимые процентные ставки и даты, на которые будет производиться каждый обмен, а также формулу, которая будет использоваться для этой цели. Наиболее распространенным типом свопа является процентная ставка, по которой процентные потоки обмениваются в той же валюте в определенные ранее даты.

Форвардные контракты, фьючерсы, опционы и свопы имеют общее, они являются производными инструментами, которые зависят от стоимости другого актива и включают обмен активами в заранее определенную будущую дату. Однако в каждом из них есть особенности, которые делают их разными и характерными.

*Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Ссылка на основную публикацию