Что такое показатель ROE

Каждый начинающий инвестор, должен уметь проводить анализ бизнеса компании, с помощью показателе ROE. А также должен знать, как он рассчитывается. И зачем он нужен при анализе. И так начнем рассматривать данный показатель.

Рентабельность капитала — показатель эффективности бизнеса. Он звучит как ROE. Данный показатель включает в себя два показателя. Это эффективность использования активов и эффективность использования заемных средств. Нужно понимать, что деньги акционеров в компании, это капитал. А вот активы компании это сумма капитала плюс заемные средства.

Показатель ROE
Показатель ROE

Поэтому рентабельность капитала всегда выше рентабельности активов, как раз за счет использования данных заемных средств. Использование заемного капитала в определенных рамках, это тоже показатель, говорящий об эффективности работы менеджмента. По этому, показатель ROE более важный, так как включает в себя две составляющие успеха. Это эффективность использования активов и эффективность использования заемных средств. Я рекомендую вычислять данный показатель следующим образом, вы берете чистую прибыль на конец отчетного периода и делите на капитал на начало отчетного периода. Данный показатель говорит о том, насколько эффективно, компания использует свой капитал. К примеру: если данный показатель равен 20%, то это значит, что на 1 рубль капитала, компания зарабатывает 20 копеек чистой прибыли. По этому, думаю понятно, что чем выше данный показатель, тем более эффективной является компания. И как следствия ее акции более интересны к покупке. Средний показатель ROE в России 10%-15%. Соответственно, если вы видите компанию с показателем ROE выше 15%, то мы говорим об эффективном бизнесе. А если же данный показатель ниже 10% мы говорим о неэффективном бизнесе. Если у компании по итогам года убыток, то говорить о какой-то эффективности не приходится. Компания неэффективна. Я рекомендую использовать данный показатель как отраслевой. Т.к. специфика бизнеса может существенно влиять на данный показатель. К примеру: высокотехнологичные компании имеют высокий показатель ROE, т.к. им для увеличения прибыли не требуется большого количества капитала. А вот капиталоемкие компании такие как: Лукойл, Газпром, Роснефть для увеличения прибыли нуждаются в увеличении, как капитала, так и активов. Также рекомендую использовать данный показатель в динамики. Тут вы сравниваете текущий показатель ROE с показателем год, два или три назад. Если эффективность использования активов стабильна, или даже растет, это хорошо. А если же эффективность снижается или близка к нулю. То возможно это повод задуматься о выходе из акций данной компании.
Вот мы с вами и разобрали показатель рентабельность капитала, теперь мы знаем, откуда он берется, для чего он нужен и как с его помощью происходит анализ компаний.

Удачных вам начинаний дорогие инвесторы!

*Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Ссылка на основную публикацию