Что такое барьерный опцион?

Экзотические опционы появились, как производные классических финансовых инструментов. Основным стимулом для развития новых видов опционов является стремление трейдеров контролировать операционные риски и возможные выплаты.

Барьерные опцион, как один из видов экзотических, является самым востребованным в своей группе. Причина такой популярности – простота в работе и сравнительно низкие стартовые требования.

Что такое барьерный опцион

Как уже отмечалось, барьерный опцион является одним из видов экзотического. Суть договора в данном случае состоит в получении выплаты или неполучении таковой при условии, что стоимость актива достигнет указанного уровня (барьера).

Этот уровень выполняет своеобразную роль переключателя – триггера, поэтому в сети еще можно встретить второе название опционов данного типа – триггерные опционы. Переключатель в зависимости от исходных условий может включить опцион или его деактивировать.

Виды барьерных опционов

Помимо триггерного уровня, барьерный опцион не отличается от классического европейского с фиксированным временем экспирации. Как и другие БО, классификация данных договоров может производиться по виду базового актива, например, валютный опцион с барьерным условием, акции, индексы. Однако, более информативной является классификация данных контрактов по типу триггера:

  1. триггер на включение опциона (knock-in);
  2. переключатель на выключение опциона (knock-out).

Каждый из указанных видов подразделяется ещё на два подвида в зависимости от направленности тенденции – вверх и включение, вниз и включение, вверх и выключение, вниз и выключение.

Виды барьерных опционов
Простой барьерный опцион

Knock-in

Если стоимость актива дойдет до указанного барьера, то сработает ключ на активацию договора. Эту способность ещё называют «оживление» опциона. Например, вы купили колл-опцион со стоимостью сто единиц, при этом опцион будет активирован только в том случае, если при жизни актив достигал уровня 95 (барьер).

Knock-out

Данный вид договора защищает трейдера от невыгодной сделки. Если стоимость за время действия контракта достигла указанного барьера, то опцион автоматически отменяется («отмирает»).

Виды барьерных опционов
Knock-out

Использование барьерных опционов

Все подвиды барьерных договоров можно применять для Call и Put сделок. Барьерный опцион пут и БО колл существенно расширяют возможности игрока на рынке. Их структура позволяет не только расширить поведенческий ряд трейдера, но также и снизить траты на опцион, так как премия за купленные барьерные опционы значительно ниже.

Так, например, чтобы обезопасить свой капитал, трейдер может покупать разнонаправленные опционы. В зависимости от поведения рынка, от невыгодного опциона избавляются. Но использование барьерных договоров позволяет ещё больше страховать себя, так как грамотно расставленные триггеры активируют или дезактивируют договора вовремя.

Вариации барьерных опционов

Барьерные опционы цена на который удовлетворит любого клиента, возникли как взаимодействие потребностей рынка и возможностей брокеров. Естественно одним вариантом опциона не обошлось. Существуют такие барьерные опционы, где преграда действует лишь некоторое время, а потом исчезает, а также многие другие варианты.

Самые распространенные вариации барьерных опционов:

  1. возврат денег – кредитование продавца;
  2. взрывные опционы – уступка контракта равна внутренней цене;
  3. двойные барьеры – уровень переключателя высчитывается по формуле из нескольких активов.

Конечно же, список вариаций на этом не заканчивается, компании предлагают все больше интересных комбинаций.

Валютный опцион с барьерным условием

Валютные опционы с барьерным условием применялись в США ещё в середине семидесятых прошлого столетия, но безумно популярными стали в Японии в начале восьмидесятых. Прорыву данного вида торговли способствовали теоретические выкладки известных финансистов.

На сегодняшний день барьерные опционы входят в топ самых популярных операций среди небиржевого рынка. Более 10% всего объема валют занято в данного вида торговле.

Барьерный опцион: пример

Барьерный опцион пример рационального использования своего капитала и контроля рисков. Считается, что любой подвид сделки такого типа открывается в момент «вне денег». Для любого пут-опциона, независимо от подвида, переключатель должен стоять по направлению «в деньгах». То есть, сами опционы направлены на зарабатывание трейдером денег.

Барьерный опцион: пример
Пример опциона

*Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Ссылка на основную публикацию