Ставка LIBOR (LIBOR rates)

Ставка LIBOR (LIBOR rates)

Ставка LIBOR (LIBOR rates) – это параметр, характеризующий средневзвешенную процентную ставку межбанковских кредитов, выдаваемых банками-участниками лондонского межбанковского рынка. Другими словами – это ставка, под которую банки Лондона предоставляют друг другу кредиты с целью выполнения обязательств перед вкладчиками и общего поддержания ликвидности.

Срок выдачи межбанковских займов ограничен и составляет от 1 дня до 12 месяцев.

Аббревиатура «LIBOR» полностью звучит как «London Interbank Offered Rate». Перевод этой фразы на русский язык – «Лондонская межбанковская ставка предложения».

Расчет ставки LIBOR

Ставка LIBOR рассчитывается каждый день в одно время (по западноевропейским часам) – 11:30. За основу для расчета берутся показатели 16 основных банков Лондона. Для «чистоты» показателя первые и последние четыре банка в рейтинге не учитываются. Остальные параметры используются для определения среднего арифметического показателя, который и публикуется под видом ставки Либора для конкретной валюты.

Вычисление ставки Либор производится по следующим десяти валютам – JPU (японской иене), GBP (фунту стерлингу), NZD (новозеландском доллару), CHF (швейцарскому франку), SEK (шведской кроне), EUR (евро), USD (доллару США), AUD (австралийскому доллару) и DKK (датской кроне), CAD (канадскому доллару).

Особенности применения ставки LIBOR

На практике ставка Либор – это один из лучших показателей ставки рефинансирования для целого ряда популярных инструментов:

— фьючерсных контрактов по процентным ставкам на небольшие сроки,

— контрактов на размер процентной ставки в будущем. В таких соглашениях между двумя сторонами определяется величина ставки,

— процентного свопа. Здесь стороны подписывают договор, подразумевающий обмен кредитными обязательствами на различных условиях, но при неизменной сумме. К примеру, «плавающая» ставка процента меняется на фиксированную при условии одновременного изменения типа валюты долга,

— синдицированного займа – передачи средств какому-то одному кредитополучателю от нескольких банков,

— облигаций с меняющейся процентной ставкой. Здесь речь идет о краткосрочном обязательстве, в котором время от времени производится пересмотр процентной ставки. Для расчета используется такой параметр, как доходность по государственным облигациям или межбанковским займам,

— различных валют, которые упоминались выше – новозеландского, канадского и австралийского доллара, шведской кроны, фунта стерлингов, евро, доллара США, датской кроны, японской йены, швейцарского франка.

При расчете евро все чаще применяется другая процентная ставка – EURIBOR, которая принимается за основу на европейском межбанковском рынке.

Ставка LIBOR активно применяется:

— для расчета процентных контрактов на различных биржах (опционных, фьючерсных),

— для вычисления цен большей части инструментов внебиржевого рынка (займов, облигационных кредитов и так далее) в том случае, когда кредитополучатель имеет рейтинг ниже, чем первоклассный банк на рынке Лондона. При этом размер ставки кредитования рассчитывается как ставка Либор ± кредитная маржа,

— на товарных рынках при совершении операций и невыполнении одной из сторон своих обязанностей по контракту. На основании ставки LIBOR производится расчет положенного штрафа.

Банки и ставка LIBOR

Ставка Либор рассчитывается для различных сроков межбанковских кредитов. Так, одномесячный либор – это процентная ставка, под которую выдаются межбанковские займы сроком на 30 дней, трехмесячный либор – на 90 дней и так далее. Банк может принять депозит от другого финансового учреждения под ставку Либор, но только в том случае, если его кредитный рейтинг равен АА.

Финансовые чреждения, имеющие такой рейтинг, рассматривают привлечение кредитов от других банков, как один из вариантов пополнения капитала. Они занимают средства у других финансово-кредитных организаций под текущий процент Libor в зависимости от валюты и срока кредита. При появлении избыточного капитала заемщик также имеют право предоставлять краткосрочные кредиты другим банкам. Именно так работает «сеть» межбанковского кредитования. При этом основной для определения межбанковского процента, под который выдается заем, является ставка Либор.

Специалисты считают, что ставка LIBOR максимально приближена к такому понятию, как «безрисковая ставка» (даже больше, чем процент по государственным облигациям). Они объясняют это тем, что казначейские ставки, как правило, занижаются под давлением государственного регулирования и большого объема налогов. В случае с Либор этого не происходит.

Процентная ставка LIBOR пользуется большим спросом не только в Великобритании. На нее ориентируются банкиры в США, Швейцарии и Канаде.

Скандал со ставкой LIBOR

В последние годы ведется активное обсужде

*Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Ссылка на основную публикацию