Монетаризм Милтона Фридмана

Монетаризм Милтона Фридмана.

Монетаризм возник в 50-х гг. ХХ в., однако роль монетаристской теории усилилась в последней четверти ХХ в., когда обнаружилось, что кейнсианские методы регулирования экономики дают сбои. Термин «монетаризм» был введен в современную литературу Карлом Бруннером в 1968 г. Первоначально монетаризм отождествлялся с антикейнсианством . У Кейнса в центре внимания была безработица, обеспечение занятости и экономического роста. Но с середины 70-х гг. ситуация изменилась. Теперь на первый план выдвинулась задача регулирования инфляции. Быстрая инфляция вызвала расстройство экономики, падение объема производства и значительную безработицу. Возникла стагфляция, т.е. падение и застой производства при одновременном росте инфляции. Началась переоценка методов регулирования и теоретических концепций. Среди экономистов стал популярен лозунг «назад к Смиту», что означало отказ от методов активного вмешательства и регулирования, поспешную разработку новой доктрины — монетаризма и «экономики предложения».

Стагфляции и слампфляции, поразивших западное общество в 1960-е гг. вызвали необходимость пересмотреть отношение к господствовавшему в то время учению Кейнса. За счет традиционных кейнсианских рецептов, связанных, в частности, с практикой регулирования текущего инвестирования и величины процентной ставки по займам, справиться с обозначенными вызовами не удалось. Последовали системные кризисы 1969–1971 и 1974–1975 гг. Вывод был сделан не только о слабости кейнсианства, но и о нереализуемости самой идеи государственного управления экономическими процессами. «Идеальное, как казалось, сочетание возможностей рыночных регуляторов и государства встроенного стабилизатора, — реконструируемое, исходя из современных представлений, в мировой экономике середины 1970-х гг. в действительности не смогло полностью обуздать стихийные рыночные силы, которые все больше определяли ситуацию. Более того, становилось очевидным, что применяемые государством методы регулирования даже усугубляют негативные процессы. Все больше внимание экономистов стали привлекать не столько «провалы рынка», сколько «провалы государства».

В науке стали говорить о «монетаристской контрреволюции», имея в виду восстание против «кейнсианской революции». В политике победил неоконсерватизм. Основоположником монетаризма является Милтон Фридмен (1912 год рождения). Его важнейшими трудами являются: «Количественная теория денег», «Капитализм и свобода».

Милтон Фридмен (р. 1912) — выходец из семьи бедных иммиг­рантов из Восточной Европы. Тем не менее он получил хорошее образование. Окончив Рутгерский университет со степенью бакалавра сразу по двум дисциплинам — математике и экономике, Фридман позднее становится доктором философии (1946) и доктором права (1968). С 1948 г. — профессор экономики Чикагского университета. В годы второй мировой войны Фридмен работал в Казначействе США, исследовал налоговую политику, в послевоенное время он консультировал мероприятия по реализации плана Маршалла. Известность пришла к Фридмену в 60-е годы, а в 70-е годы его избирают президентом Американской экономической ассоциации. В 1971—1974 гг. ученый был советником президента Р.Никсона по экономическим вопросам. Но основная научная деятельность Фридмена прочно связана с Чикагским университетом, а самого его называют патриархом американской экономической теории. В 1976 г. он стал лауреатом Нобелевской премии. Основные его работы — это «Очерки позитивной экономики» (1952), «Капитализм и свобода» (1962), книга, написанная совместно с А.Шварц, — «Монетарная история Соединенных Штатов, 1867—1960 гг.» (1963) и «Роль денежной политики» (1968).

МОНЕТАРИЗМ (monetarism) — совокупность принципов анали­за влияния денег на функционирование экономики. Данная теория отмечает необходимость «сбалансированного» соотно­шения между количеством денег, доступных для финансирова­ния покупок товаров и услуг, с одной стороны, и способностью экономики производить эти товары и услуги — с другой.

Теория даёт объяснение инфляции, связывая её с чрезмер­ным увеличением предложения денег. В частности, монета­ристы утверждают, что, если государственные расходы больше, чем налоговые поступления, и, следовательно, потребности государственного сектора в займах для финансирования де­фицита растут, то увеличение предложения денег, вызванное финансированием возросшей потребности государственного сектора в займах, повысит темп инфляции. «Чистая» количе­ственная теория денег (MV = РТ) утверждает, что исходной причиной инфляции является избыточная эмиссия денег (т. е. «слишком большое количество денег охотится за слишком ма­лым количеством товаров»), и это рассматривается как источ­ник инфляции спроса.

Монетаристы считают, что теория инфляции затрат не явля­ется достаточно независимой, поскольку эта инфляция должна финансироваться за счёт увеличения предложения денег. Пред­положим, даны исходный запас денег, уровни цен и выпуска. Представим, что издержки растут (например, увеличиваются уровни заработной платы), это заставляет производителя под­нять цены. По мнению монетаристов, такой рост цен не по­влечёт за собой инфляционного процесса (т. е. тенденции к постоянному росту цен), если не увеличится предложение де­нег. При данном количестве денег с ростом уровня цен сокра­щается количество покупаемых товаров, и реальный спрос па­дает, но если государство увеличит предложение денег, это по­зволит купить то же самое количество товаров при возросшем уровне цен. Если этот процесс продолжается, то происходит затратная инфляция.

СВЯЗЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ И РАСХОДОВ (money supply/ spending linkages)

1. Косвенная связь (с кейнсианской точ­ки зрения) между предложением денег и совокупным спро­сом, опосредованная процентной ставкой. Она заключается в том, что увеличение предложения денег (от М до М 1 на рис. 108а) вызывает падение ставки процента (от г до г 1 ), результатом последнего является рост планируемых инвестиций от I до I 1 (рис. 108б). Увеличение инвестиций, в свою очередь, повышает совокупный спрос и через эффект мультипликатора поднимает уровень национального дохода с Y до Y 1 (рис. 108в). Падение процентных ставок может также увеличить расходы на потребление (снизившаяся цена заёмных средств побуждает людей шире использовать заёмное финансирование (см. заём) для покупки автомобилей, телевизоров и т. д.).

См. КЕЙНС, КЕЙНСИАНСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ, РАВНОВЕСНЫЙ УРОВЕНЬ НАЦИОНАЛЬНОГО ДОХОДА, ЛОВУШКА ЛИКВИДНОСТИ.

2. Прямая связь (с монетаристской точки зрения) между предложением денег и уровнем совокупного спроса. Она заключается в том, что увеличение предложения денег приводит непосредственно к повышению спроса на конечные потребительские товары и услуги. Это утверждение основывается на следующем допущении: когда домашние хозяйства и предприятия имеют больше денег, чем им необходимо для хранения, они расходуют избыток средств на приобретение выпускаемых в настоящее время денежных товаров и услуг.

См. КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ, МОНЕТАРИЗМ, ЭФФЕКТ ВЫТЕСНЕНИЯ.

Рис. 108. Связь предложения денег и расходов, а. Процентная ставка, б. Плановые инвестиции, в. Национальный доход.

*Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Ссылка на основную публикацию